Мсфо, дипифр

Отличительные особенности долевых и долговых ценных бумаг.

Также рекомендуем прочитать:

Съем жилья или ипотека? Что выбрать? Считаем вместе Семейный бюджет. Что это? Как правильно его вести и сэкономить? Как экономить воду в квартире с счётчиком? Дополнительный заработок Сравнение долевых и долговых ценных бумаг.

Критерий;	Долевые ценные бумаги;	Долговые ценные бумаги;
Степень риска;	Высокая	Низкая
Уровень дохода	В среднем до 50% в год	6-13% в год
Предпочтительный срок инвестиций	Короткий (до 3 лет)	Длительный (до 10 лет);
Гарантированность дохода	Нет	Да
Эмитент	АО и ПАО	Государство, местные органы власти, корпорации
Источники дохода инвестора	рост стоимости ЦБ и дивиденды	Купонный доход и слабый рост купонной стоимости
Срочность ценной бумаги	Бессрочно	Срок установлен
Сущность отношений инвестора и эмитента	Инвестор — владелец бизнеса	Инвестор — кредитор компании

Таблица сравнения

Различают 2 вида акций:

• обыкновенные
• привилегированные.

Проведем их сравнение.

Обыкновенные	Привилегированные
Владельцы могут участвовать в собрании акционеров.	Владельцы не могут участвовать в собрании акционеров
Размер дивидендов зависит от прибыли компании и стратегии ее развития. Дивиденды могут и не выплачиваться, такие акции называют обыкновенными с отложенным платежом.	Размер дивидендов фиксирован. Дивиденды должны выплачиваться ежегодно. Чаще по привилегированным дивиденды ниже, чем по обыкновенным, зато они гарантированные.
Риски при покупке обыкновенных стандартно высокие.	При покупке привилегированных риски снижаются. Такие активы считаются промежуточными между облигациями и обыкновенными акциями.
Более ликвидные долевые активы	Менее ликвидные долевые активы.
Выделяют 3 эшелона акций в зависимости от ликвидности: 1 эшелон, или голубые фишки. В него входят акции самых крупных по капитализации компаний. Обладают очень высокой ликвидностью. Риски инвестиций минимальны. 2 эшелон. Средняя ликвидность, средний уровень риска. 3 эшелон. Низкая или вообще нулевая ликвидность. Купить такие их не всегда реально из-за неадекватного спреда. Все новые предприятия относятся к 3 эшелону. Риски максимальные.

Фондовые индексы

Существует еще такой малопонятный обывателю финансовый инструмент как фондовый индекс. Это составной показатель, который считается на основе индексной корзины (общей стоимости какой-либо категории ценных бумаг). У индекса нет такого показателя, как цена, его изменение описывают категориями «значение» или «уровень».

Фондовых индексов много. У каждой биржи по большому счету есть свой, но некоторые приобрели особенный вес. Это, например, американский индекс Dow Jones, его показатели влияют на состояние всего мирового рынка. Этот финансовый индекс рассчитывается на основе показателей всех отраслей экономики Соединенных Штатов. На равных с ним считается индекс NASDAQ, который рассчитывается по ценным бумагам высокотехнологичных компаний.

Таким образом, у современного фондового рынка множество финансовых инструментов. Классические, наиболее часто используемые и понятные — это акции, облигации, опционы, фьючерсы, индексы. Именно с ними приходится иметь дело каждому новому игроку на бирже. Эти ценные бумаги отличаются по обслуживаемым активам, расчету стоимости и другим параметрам, но каждая из них дает возможность получения пассивного дохода.

Финансовые инструменты товарных бирж

Основные финансовые инструменты товарных бирж – фьючерсные и опционные контракты. Разница между фондовым и валютным рынками только в позициях. На фондовом рынке – это акции, облигации, на валютном – валюты (доллар США, евро, рубль, индийская рупия), на товарном рынке – нефть, газ, зерновые, молоко и т.д.

Например, товарный рынок Мосбиржи предлагает фьючерсы на нефть Brent, Light Sweet Crude Oil, медь, драгоценные, цветные и промышленные металлы, сахар-сырец и маржируемые опционы на Brent, Light Sweet Crude Oil и драгоценные металлы.

Чем крупнее биржа, тем шире ассортимент предлагаемых к торговле товаров. Некоторые товарные биржи имеют узкую специализацию. Например, Миннеаполисская зерновая биржа торгует только зерновыми.

Перечень товаров на сырьевых биржах мира:

• Энергетика: нефть (WTI, OMAN, URALS, Brent), бензин, мазут, дизель, биодизель, газойль, керосин, бензол, природный газ, сжиженный природный газ, уголь, электроэнергия.
• Промышленность: метанол, полипропилен, этанол, этилен, пиломатериалы, каучук.
• Металлы (цветные и черные): алюминий, молибден, уран, сталь, никель, кобальт, олово, свинец, латунь, цинк, медь.
• Драгоценные металлы: палладий, платина, серебро, золото.
• Аграрный сектор: пшеница, ячмень, овес, рис, кукуруза, соя, соевое масло, соевый шрот, семена подсолнечника, хлопок, живой скот (live cattle), бычки на откорме (feeder cattle), свиные туши (lean-hogs), замороженный бекон, молоко, сахар, сливочное масло, сыр, какао, кофе, картофель, куриное яйцо, джут, черный перец, кардамон, клещевина, пальмовое масло, касторовое масло, масло мяты, рапсовое масло, замороженный апельсиновый сок.

ТОП товарных бирж мира:

Россия:

• MOEX (Московская биржа),
• АО «Национальная товарная биржа»,
• FORTS (срочный рынок Московской биржи),
• Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа.

США:

• ICE (Интерконтинентальная биржа),
• CME (Чикагская товарная биржа),
• Миннеаполисская зерновая биржа (MGEX),
• NADEX (биржа бинарных опционов),
• CBOT (Чикагская торговая палата),
• COMEX (Товарная биржа, часть NYMEX),
• NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа).

Азия:

• MCX (Индия),
• NCDEX (Индия),
• TWSE (Taiwan Stock Exchange, Тайвань),
• Dalian Commodity Exchange (КНР),
• Zhengzhou Commodity Exchange, CZCE, (КНР),
• HKE (Hong Kong Exchange, Гонконг, КНР),
• BIST (Borsa Istanbul, Стамбул, Турция),
• Токийская товарная биржа (TOCOM, Япония),
• Осака Dojima Commodity Exchange, ODE (Япония),
• Дубайская биржа золота и товаров DGCX (Дубай, ОАЭ),
• Дубайская биржа DME (Дубай, ОАЭ),
• KLSE (Kuala Lumpur Futures Exchange, Куала-Лумпур, Малайзия),
• SGX (Singapore Exchange, Сингапур).

Европа:

• LME (Лондонская биржа металлов),
• LIFFE (Лондонская биржа фьючерсов).

Южная Америка:

• Фьючерсная биржа Росарио ROFEX (Росарио, Аргентина),
• Фьючерсная биржа Буэнос-Айреса MATBA (Буэнос-Айрес, Аргентина).

Африка:

• Safex (Южно-Африканская фьючерсная биржа),
• Эфиопская товарная биржа (ECX).

Австралия:

ASX (Australian Securities Exchange, Сидней, Австралия).

Какие характеристики отличают финансовые инструменты друг от друга?

Схема классификации финансовых инструментов

Финансовые инструменты имеют различные характеристики, которые определяют их спрос и предложение на рынке, а также их подходящесть для разных целей. Среди наиболее важных характеристик финансовых инструментов можно выделить следующие:

1. Доходность — это показатель, который отражает, сколько денег можно заработать или потерять на финансовом инструменте за определенный период времени. Доходность может быть фиксированной или переменной, положительной или отрицательной, номинальной или реальной. Доходность зависит от цены, процентной ставки, дивидендов, купонов и т.д. Чем выше доходность, тем привлекательнее финансовый инструмент для инвесторов.

2. Риск — это показатель, который отражает, насколько неопределенным или нестабильным является финансовый инструмент. Риск может быть систематическим или несистематическим, рыночным или специфическим, кредитным или операционным и т.д. Риск зависит от волатильности, левериджа, рейтинга, ликвидности и т.д. Чем выше риск, тем менее надежным является финансовый инструмент для инвесторов.

3. Ликвидность — это показатель, который отражает, насколько легко и быстро можно купить или продать финансовый инструмент без значительных потерь в цене. Ликвидность может быть высокой или низкой, абсолютной или относительной, текущей или потенциальной и т.д. Ликвидность зависит от спроса и предложения, объема и частоты сделок, доступности информации и т.д. Чем выше ликвидность, тем удобнее финансовый инструмент для трейдеров.

4. Налогообложение — это показатель, который отражает, сколько налогов нужно заплатить на доходы или прибыли от финансового инструмента. Налогообложение может быть прямым или косвенным, единым или дифференцированным, прогрессивным или регрессивным и т.д. Налогообложение зависит от законодательства, типа финансового инструмента, срока владения и т.д. Чем ниже налогообложение, тем выгоднее финансовый инструмент для налогоплательщиков.

Таблица 3: Функции и применение финансовых инструментов

Функция	Примеры использования
Инвестирование	Покупка акций для получения дивидендов
Разнообразие рисков	Использование деривативов для защиты от колебаний цен
Управление портфелем	Создание диверсифицированных портфелей
Заработок на разнице	Торговля валютами на разнице курсов
Привлечение капитала	Эмиссия корпоративных облигаций для привлечения финансирования
Хеджирование рисков	Использование фьючерсов для защиты от изменений цен на сырьевые товары

Какие ЦБ относят к долевым?

Основные виды долевых ценных бумаг: инвестиционные паи фондов, акции и сертификаты акций. Разберу каждый поподробнее.

Акции

Пожалуй, самый популярный вид долевых активов. Они подтверждают право ее владельца на участие в капитале акционерного общества.

Доходность акций состоит из двух частей:

Дивиденды (часть прибыли компании)

Владелец не может просчитать заранее, на какие дивиденды он может рассчитывать, и будет ли получать их вообще. В отличие от облигаций на регулярность выплат тут не приходится рассчитывать. Кстати, дивиденды тоже бывают разными: с гарантированной выплатой, по фиксированной ставке или с плавающим курсом. О том, как зарабатывать с помощью дивидендной стратегии можно почитать здесь.

Рост стоимости самой ценной бумаги

Скажем, в мае 2001 года одна акция Газпрома оценивалась в 34 рубля. А через пять лет ее уже можно было купить за 335 рублей. Доход инвестора, вовремя купившего и продавшего Газпром, за пять лет составил бы почти 1000%! Согласитесь, неплохая прибавка к зарплате.

Акции бывают простыми и привилегированными. Между собой они различаются, в первую очередь, уровнем риска.

Владелец привилегированной акции практически ничем не рискует. Он гарантированно получает свои дивиденды, а при ликвидации эмитента претендует на часть его имущества одним из первых в «очереди» кредиторов. Обыкновенная акция всех этих «пряников» не гарантирует. Зато она более ликвидна и обещает хозяину больший дивидендный доход.

Но в любом случае акция – это бессрочная ценная бумага. Другими словами, на фондовом рынке она остается актуальной до момента ликвидации компании.

Да, совсем забыл! Права инвестора зависят от его доли в уставном капитале.

Скажем, если одному человеку принадлежит 1-2% капитала, то он может получать информацию, участвовать в формировании повестки собрания акционеров и выдвигать кандидатов в управляющие органы. А 50% + 1 акция дает полный контроль над предприятием и позволяет решать любые вопросы чуть ли не единолично.

Сертификат акций

Сертификат акций (это, кстати, совсем не то же самое, что сертификат участия) – «оптовая» ценная бумага, в которой перечислены списком все акции, принадлежащие одному владельцу. В ней указывается номер, количество и номинальная стоимость, имя владельца и другие реквизиты.

Инвестиционные паи

Инвестиционные паи – это уже «кусочек» не конкретной компании, а доля в инвестиционном фонде. За границей такие фонды именуют «взаимными», а в России мы привыкли к смешному названию «ПИФ».

Чем характеристика инвестиционного фонда отличается от «нормальной» компании?

Предположим, Вы хотите вложить деньги в первичную недвижимость. Если покупать квартиру напрямую у застройщика («нормальной» компании), такая инвестиция потянет, как минимум, на десятки тысяч долларов. Купленную квартиру Вы можете сдавать в аренду или перепродать ее на «пике» цен с выгодой для себя. Дорого, долго, хлопотно…

Можно выбрать и другой вариант – подешевле и попроще. Ищем инвестиционный фонд, который занимается вложением денег в недвижимость (скажем, на сумму $100 000 000).

Эти $100 000 000 делим на 100 000 долей и получаем, что стоимость одного пая составит всего $1000. Покупая один такой пай в условном ПИФе «Московская недвижимость», Вы получаете свой «кусочек» недвижимости сразу у нескольких застройщиков.

Подобные фонды инвестирования в недвижимость есть и за рубежом. Существуют даже так называемые ETF (Exchange Traded Fund), которые свободно торгуются на бирже наравне с акциями. Можно, например, вложить деньги в ETF «Недвижимость США» или ETF «Офисная недвижимость Лондона».

Сегодня инвестор может купить не только паи недвижимости, но и ETF с базовым активом — нефти, золота, облигаций, индексов, валют, компаний и много чего другого. Кстати, взаимные фонды недвижимости за границей имеют собственное название – REIT.

Подписывайтесь на обновления и делитесь постами с друзьями одним кликом!

Виды

Есть 3 вида долевых ценных бумаг:

• акции
• сертификаты акций
• инвестиционные паи.

Первые являются лидером по популярности среди участников рынка.

Акции

Акция — долевая ценная бумага, что дает ее владельцу следующие права:

1. Участвовать в управлении компанией (в собрании акционеров).
2. Получать части прибыли компании в виде дивидендов. Вся прибыль равномерно распределяется между акционерами. Дивиденды по ценным бумагам российских компаний обычно выплачиваются раз в год, у западных фирм — раз в квартал.
3. При ликвидации компании все ее имущество продается, выплачиваются долги. Оставшиеся средства распределяются между акционерами.

Выпускаются АО и ПАО (ранее ЗАО и OAO). ЦБ АО могут приобрести только учредители компании и доверенный круг лиц. Активы ПАО обращаются на фондовом рынке, купить их может любой желающий.

На собрании акционеров избирается совет директоров, управляющий компанией. Сила голоса акционера прямо пропорциональна объему его доли. Наличие более 50% долевых активов (контрольного пакета) дает практически неограниченную власть в плане управления.

Если контрольным пакетом никто не обладает, то акционеры с 20-25% ЦБ могут накладывать вето на любое решение. Мелкие инвесторы, имеющие более 1% ценных бумаг, могут требовать отчеты о собраниях, доклады по принятым решениям.

Так выглядели акции пару десятилетий назад

Сертификат акций

Сертификатом акций называется ЦБ, подтверждающая факт владения инвестором всех акций, перечисленных в списке. В сертификате указывается название компании, количество активов, их стоимость. Сертификаты обычно используются в тех случаях, когда ценные бумаги не имеют листинга на бирже или же когда компании, в которые вкладывается инвестор, имеют статус АО.

Инвестиционные паи

Существует 2 вида инвестиционных фондов:

• ПИФ
• ETF.

ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — это фонд, состоящий из средств большого количества инвесторов, каждому из которых принадлежит определенная доля в этом фонде. ПИФы создаются и управляются управляющей компанией (УК), они являются коллективным вариантом доверительного управления. ПИФ не является юридическим лицом.

Инвестиционный пай — ценная бумага, что подтверждает долю инвестора в имуществе фонда и дает право забрать из ПИФа денежные средства в соответствие с долей. Паи ПИФов могут торговаться на бирже. На Мосбирже есть такие активы, их ликвидность околонулевая. ПИФы в РФ очень непопулярны из-за высокой комиссии для инвесторов.

Гораздо более популярны ETF, о которых написана отдельная статья, рекомендую ее почитать.

Что такое финансовые инструменты

Финансовые инструменты — это контракты на денежные активы, которые можно купить, обменять, создать, изменить или рассчитаться за них. С точки зрения контрактов, во время сделки с финансовыми инструментами между участвующими сторонами возникает договорное обязательство.

Например, если компания платит наличными за облигацию, другая сторона обязана поставить финансовый инструмент, чтобы сделка была полностью завершена. Одна компания обязана предоставить наличные, а другая — облигацию.

Основные примеры финансовых инструментов — чеки, облигации, ценные бумаги.

Как правило, существует три типа финансовых инструментов: денежные инструменты, производные инструменты и валютные инструменты.

1. Денежные инструменты

Денежные инструменты — это финансовые инструменты, стоимость которых напрямую зависит от состояния рынков. Денежные инструменты бывают двух типов: ценные бумаги и депозиты, а также кредиты.

Ценные бумаги: Ценная бумага — это финансовый инструмент, который имеет денежную стоимость и торгуется на фондовом рынке. Когда ценная бумага покупается или продается, она представляет собой право собственности на часть компании, акции которой торгуются на бирже.

Депозиты и займы: И депозиты, и кредиты считаются денежными инструментами, поскольку они представляют собой денежные активы, между сторонами которых заключено определенное договорное соглашение.

2. Производные инструменты

Производные инструменты — это финансовые инструменты, стоимость которых определяется на основе базовых активов, таких как ресурсы, валюта, облигации, акции и фондовые индексы.

Пять наиболее распространенных примеров производных инструментов — это синтетические соглашения, форварды, фьючерсы, опционы и свопы. Более подробно они рассматриваются ниже.

Синтетическое соглашение о валютном обмене (SAFE): SAFE заключается на внебиржевом рынке и представляет собой соглашение, которое гарантирует определенный обменный курс в течение согласованного периода времени.

Форвард: Форвард — это контракт между двумя сторонами, включающий настраиваемые деривативы, в котором обмен происходит в конце срока действия контракта по определенной цене.

Фьючерс: Фьючерс — это производная сделка, которая предусматривает обмен производными инструментами в определенную будущую дату по заранее установленному обменному курсу.

Опционы: Опцион — это соглашение между двумя сторонами, в котором продавец предоставляет покупателю право купить или продать определенное количество деривативов по заранее установленной цене в течение определенного периода времени.

Процентный своп: Процентный своп — это производное соглашение между двумя сторонами, которое предполагает обмен процентными ставками, когда каждая сторона соглашается выплачивать другие процентные ставки по своим кредитам в разных валютах.

3. Валютные инструменты

Валютные инструменты — это финансовые инструменты, которые представлены на иностранном рынке и в основном состоят из валютных соглашений и деривативов.

Что касается валютных соглашений, то их можно разделить на три категории.

Спот: Валютное соглашение, в котором фактический обмен валюты происходит не позднее второго рабочего дня после первоначальной даты соглашения. Он называется «спот», потому что обмен валюты осуществляется «на месте» (в ограниченные сроки).

Форвард аутрайт: Валютное соглашение, в котором фактический обмен валюты осуществляется «вперед» и до фактической даты согласованного требования. Это выгодно в случаях часто меняющихся курсов валют.

Валютный своп: Валютный своп — это акт одновременной покупки и продажи валюты с разными установленными датами валютирования.

Различия между всеми этими видами

Ценные бумаги могут быть представлены десятками видов.

Основными являются облигации, акции и казначейские обязательства государства (депозитные сертификаты, векселя и т.д.), которые, по сути, являются правами на денежные средства, имущество, продукцию, земельные и прочие ресурсы.

Во второй группе в качестве наиболее привлекательного способа вложения средств можно назвать облигации. Эти долговые ценные бумаги чаще всего имеют фиксированную доходность, в России преимущественно представлены облигациями федерального займа, которые выпускает Минфин. Данные обязательства предполагают гарантированную выплату энной суммы в конце оговоренного срока и перечисление ежегодного дохода в виде плавающих либо фиксированных процентов. При этом должник четко знает, когда, каким способом и в каком размере он обязуется вернуть средства кредитору.

Вообще, облигации принято считать частным случаем векселя – довольно-таки старого финансового инструмента, ставшего основой для возникновения множества других. Только у облигаций сохранились в основном наиболее принципиальные параметры.

Между рассматриваемыми двумя группами и, в частности, их яркими представителями, образовалась важная взаимосвязь. Речь идет о наблюдаемом росте доли облигаций и сокращении доли акций в портфелях профессиональных инвесторов, когда наступает кризисный период, и росте доли акций и уменьшении доли облигаций во время периода подъема. Оставшиеся акции инвесторы используют для получения дивидендов, а росту их курсовой стоимости уже значение не придается.

• Возможность участия в управлении компанией. В случае приобретения долевых ценных бумаг такая возможность предусматривается, а долговых – нет, поскольку их владелец выступает в качестве кредитора. В качестве исключения выступают привилегированные акции, владелец которых владеет первоочередным правом на дивиденды, но не может стать участником в управлении.
• Размер дохода. Преимущественно фиксированные проценты по долговым обязательствам, и периодически меняющиеся дивиденды акционеров, размер которых зависит от результатов деятельности эмитента. В случае если организация несет убытки, это автоматически отражается на выплатах дивидендов, которые могут и вовсе отсутствовать.
• Степень риска. Наиболее безопасным вариантом для инвестирования принято считать долговые бумаги, поскольку срок их обращения и номинальную стоимость инвестор знает заранее, а в конце срока ему выплачивается определенная сумма. Совершенно иная ситуация с дивидендами акционеров, которые напрямую зависят от прибыли, получаемой организацией. Если последняя объявит себя банкротом, задолженность акционерам будет выплачиваться в последнюю очередь (это в лучшем случае), а то и вовсе рискует остаться невыплаченной. Здесь следует учесть и частые изменения цен на акции, амплитуда которых является большей в сравнении с облигациями.
• Способы размещения. Несмотря на то, что размещение обоих видов ценных бумаг осуществляется посредством применения двух одинаковых способов (конвертации и подписки), есть несколько отличий. В чем они заключается? При создании АО акции распределяются между учредителями, в случае с долговыми бумагами – такого не происходит. Более того, последние могут размещаться с дисконтом, тогда как долевые бумаги – исключительно по номинальной стоимости.

Для наглядности все характеристики долговых ценных бумаг я собрал в одной таблице.

Облигация	Вексель	Казначейское обязательство	Сберегательный сертификат
Форма выпуска	Электронная, бумажная	Бумажная	Электронная	Бумажная
Кто выпускает	Частные и государственные компании	Компания или физлицо	Государство	Банк
Выплата процента	Фиксированный или плавающий процент, выплаты периодические	Фиксированная сумма, единоразово	Весь период действия	В момент возврата капитала выплачивается фиксированный процент
Срок погашения	До 15 лет	По индивидуальному договору	До 10 лет	До 3 лет
Можно ли передать третьему лицу	_	Только сертификат на предъявителя

Цели и направления использования инструментов финансового рынка

Сделки, связанные с инструментами финансового рынка, направлены на удовлетворения желаний и целей продавцов и покупателей, за счёт чего и достигаются основные цели, которые ставят перед собой участники подобных сделок:

1. Хеджирование, суть которого заключается в уменьшении рисков. Хеджирование является одним из способов компенсации предполагаемых убытков в результате наступления финансовых рисков, то есть, по сути, страхование от рисков.
2. Получение денежных средств (то есть прибыли) за короткий срок.
3. Мобилизация всевозможных источников, необходимых для финансирования.
4. Помощь в выполнении текущих операций.

В первом, втором и третьем случае предпочтительно будет использование вторичных финансовых инструментов, а в четвёртом – первичных.

В 2016 году был принят новый международный стандарт финансовой отчётности, в котором появились новые требования, связанные с обесцениванием. Теперь существует можешь ожидаемых кредитных убытков.

Ожидаемые убытки по кредитам – это средний показатель значения кредитных убытков, который был рассчитан на основе определённых рисков возникновения дефолта, выступающих как весовые коэффициенты.

Данная модель способствует уничтожению актуальных проблем, связанных с применением совокупности подходов для оценки убытков от обесценивания.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Автор статьи

Финансист — Константин Кресс

Меня зовут Константин Кресс, и я — финансист с большим интересом к миру финансовых инструментов. Моя страсть к финансам началась еще в университетские годы, когда я начал изучать экономику и инвестиции. Меня всегда увлекала идея того, как разнообразные инструменты могут влиять на динамику рынков и портфели инвесторов.

По завершении университетской программы по экономике и финансам, я решил углубить свои знания и начать карьеру в области финансов. Моя первая работа была в крупном инвестиционном банке, где я погрузился в мир акций, облигаций и деривативов. Проходя через разнообразные проекты и задачи, я стал все более уверенным в том, что хочу разбираться во всех нюансах и деталях финансовых инструментов.

С годами я получил обширный опыт в анализе и оценке различных инвестиционных возможностей. Этот опыт позволил мне разрабатывать стратегии управления портфелем, которые учитывают как потенциальную доходность, так и риски. Я также начал преподавать курсы по финансам и инвестированию, чтобы поделиться своими знаниями и вдохновить других людей разбираться в мире финансовых возможностей.

Моя статья «Финансовые инструменты» была попыткой систематизировать и структурировать мои знания о различных инструментах и их роли на финансовых рынках

В статье я рассматриваю разнообразные виды активов, объясняю их функции и применение, а также подчеркиваю важность понимания рисков, связанных с каждым из них

Что относится к финансовым инструментам?

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс «Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel» от Ждановых. Получить доступ

В экономической литературе принято относить к финансовым инструментам:

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс «Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel» от Ждановых. Получить доступ

1. Финансовый актив

Финансовым активом являются деньги или законное право затребовать их в конкретных сложившихся обстоятельствах, а также передача долевого инструмента или иного инструмента финансового рынка.

Например: существующие и находящиеся в собственности денежные средства, имеющиеся долги покупателей, ценные бумаги, инвестиции.

2. Финансовое обязательство

Финансовое обязательно представляет собой заключённый между двумя и более сторонами договор, согласно условиями которого одна из сторон договора вправе затребовать финансовые активы другой стороны.

Например, задолженность перед кредитными организациями и иные виды задолженностей.