Что такое инсайдерская информация
Инсайдерская информация — это точная и конкретная информация, которая не была распространена и распространение которой может оказать существенное влияние на цены финансовых инструментов, иностранной валюты и товаров.
Компании по закону обязаны составлять собственные списки инсайдерской информации. В такой список может войти коммерческая, служебная, банковская тайна и тайна связи в части информации о почтовых переводах денежных средств.
К инсайдерской информации относятся данные о новой стратегии и новых разработках, о запуске нового продукта, о смене руководства, о переговорах с другими игроками рынка и о заключенных сделках. В этот перечень также входят финансовые отчеты, существенные факты, прогнозы, списки аффилированных лиц до их официального публичного раскрытия.
Инсайдерская информация должна быть точной, поэтому к ней не относятся слухи и предположения о ситуации в компании и результаты технического или фундаментального анализа.
Распространение инсайдерской информации может существенно повлиять на котировки ценных бумаг, валюты или товаров.
В более широком смысле под инсайдерской информацией понимают любую внутреннюю информацию, которая известна определенному кругу лиц и не доступна иным лицам.
Расчеты по поставленным на учет внешнеторговым контрактам
Организации и ИП обязаны ставить на учет заключаемые с иностранными контрагентами внешнеторговые договоры (контракты).
Для этого они подают в уполномоченный банк, в котором у них открыт счет, сведения о заключенной сделке, включая вид договора, валюту, в которой производятся расчеты по договору, сумму обязательств и реквизиты нерезидента, являющегося стороной по экспортному контракту. Вместо сведений о контракте резидент может направить в банк сразу сам договор с иностранным контрагентом.
Договор, заключенный с иностранной компанией, российская организация должна представить в уполномоченный банк в течение 15 рабочих дней.
Получив договор, банк вносит сведения о нем в ведомость банковского контроля и присваивает договору уникальный номер, который сообщает российской компании. Ставить на учет таким образом нужно все договоры, заключенные с иностранными компаниями, предметом которых является экспорт или импорт товаров в РФ, выполнение работ и оказание услуг, аренда имущества и лизинг.
Ранее все расчеты по поставленным на учет внешнеторговым сделкам необходимо было проводить исключительно через уполномоченный банк, в котором данные сделки были поставлены на учет.
С 1 апреля 2024 года российские компании вправе проводить расчеты по внешнеторговым контрактам через свои счета, открытые в любом уполномоченном банке, а не только в том, который поставил внешнеторговый контракт на учет (п.5.1 Правил).
Также валютные резиденты вправе рассчитываться со своими иностранными контрагентами по поставленным на учет контрактам через свой счет, открытый в банке-нерезиденте, или в наличной форме. При осуществлении расчетов в наличной форме резиденты должны представлять в уполномоченные банки дополнительный комплект документов.
Как инсайдерская торговля регулируется в России
По закону инсайдерам запрещено совершать сделки с финансовыми инструментами, в отношении которых у них есть инсайдерская информация, запрещено советовать кому-то покупать или продавать такие инструменты, а также запрещено манипулировать рынком. По требованию эмитента, управляющей компании или биржи эмитенты обязаны раскрывать информацию о своих операциях с финансовыми инструментами.
За неправомерное использование инсайдерской информации в России есть юридическая ответственность. Согласно статье 185.6 УК РФ, за неправомерное использование инсайдерской информации с причинением крупного вреда россияне могут получить штраф от 300 тыс. до 500 тыс. рублей или же лишение свободы на срок от двух до четырех лет.
Если же инсайдер передал информацию третьему лицу для неправомерного использования, ему могут назначить штраф в размере от 500 тыс. до 1 млн рублей либо принудительные работы на срок до четырех лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до четырех лет. Также суд может лишить свободы на срок от двух до шести лет со штрафом в размере до 100 тыс. рублей.
При этом если в неправомерном использовании инсайдерской информации не было признака уголовного преступления, то штраф составит от 3 тыс. до 5 тыс. рублей, для должностных лиц — от 30 тыс. до 50 тыс. рублей.
Брокерские компании могут лишиться лицензии на осуществление своей деятельности за операции, в рамках которых неправомерно использовалась инсайдерская информация — если только компания не докажет, что она приняла все необходимые меры, чтобы не допустить нарушения.
Профессиональные игроки на бирже, которые совершали сделки с использованием инсайдерской информации, не несут за это ответственности, если они совершали операции по распоряжению другого лица. Также не будет отвечать за использование инсайдерской информации человек, который не знал и не должен был знать о том, что она инсайдерская.
Но в законе указано, что люди, пострадавшие из-за неправомерного использования инсайдерской информации, имеют право требовать возмещения ущерба от тех, кто его нанес.
Директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков поясняет, что в России в большей степени преследуется манипулирование рынком, чем инсайдерская торговля. Однако утечки данных или передача менеджментом информации, которая может повлиять на отношение инвесторов к бумагам компании, практически не расследуются.
Есть ли на российском рынке инсайдерская торговля
Инвестиционный советник «Открытие инвестиции» Владислав Серов поясняет, что российские компании контролирует небольшое число собственников или акционеров, у которых есть доступ к внутренней информации и которые могут ее использовать для персональной выгоды. Также возможности для инсайдерской торговли создает то, что компании зачастую не раскрывают должным образом данные о работе компании, ее финансовых показателях и стратегических планах.
При этом, добавляет Серов, применение закона об инсайдерской информации на практике проблематично. Доказать факт инсайдерской торговли сложно, это требует значительных ресурсов, времени и экспертизы, которых у регулятора может не быть.
Здесь вы можете больше узнать про инвестиции, тут — почитать актуальную аналитику, а здесь — подобрать подходящего брокера.
Также в России нет строгих санкций за инсайдерскую торговлю. «В сравнении с многими другими странами, где штрафы могут достигать многих миллионов долларов и включать в себя тюремное заключение, российские санкции могут казаться недостаточно строгими для остановки потенциальных нарушителей», — отмечает Серов.
Свое влияние оказывает и высокий уровень корпоративной секретности и отсутствие прозрачности в российском бизнесе, считает Серов. «Это усложняет мониторинг и контроль за деятельностью компаний и увеличивает возможности для инсайдерской торговли», — поясняет он.
По мнению Серова, для борьбы с инсайдерской торговлей в России нужны системные изменения на уровне корпоративной культуры и усиление регуляторных механизмов и санкций. «Только комплекс мер может способствовать созданию более справедливого и прозрачного рынка ценных бумаг в России», — утверждает он.
С 1 апреля смягчены требования валютного контроля к участникам ВЭД
Комментарий
1 апреля 2024 г. вступили в силу изменения, внесенные в Инструкцию Банка России от 16.08.2017 № 181-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам подтверждающих документов и информации при осуществлении валютных операций, о единых формах учета и отчетности по валютным операциям, порядке и сроках их представления» (Указание Банка России от 09.01.2024 № 6663-У). О наиболее важных изменениях Банк России сообщил на своем сайте.
1. Если сумма контракта с нерезидентом составит в эквиваленте не более 1 млн руб. (600 тыс. руб. ранее), резидент (российская организация, ИП) должен сообщить банку только код вида операции. Речь идет о случаях, когда деньги зачисляют на транзитный валютный счет резидента или списывают с его валютного расчетного счета (п. 2.1, 2.5, 2.7 Инструкции № 181-И).
Также с 600 тыс. до 1 млн руб. увеличилась сумма контракта, при которой для списания средств с рублевого расчетного счета нужно предъявить уполномоченному банку расчетный документ по операции (п. 2.15 Инструкции № 181-И).
2. Резиденты могут рассчитываться по поставленному на учет внешнеторговому контракту (кредитному договору) через любой уполномоченный банк (головной офис уполномоченного банка или филиал уполномоченного банка), а не только через тот, в котором внешнеторговый контракт состоит на учете (п. 5.1 Инструкции № 181-И).
3. Бизнес освободили от обязанности направлять в уполномоченные банки перевозочные, товаросопроводительные и другие документы, которые подтверждают перемещение товара внутри ЕАЭС. Как сообщает Банк России, такой информацией с банками будет обмениваться ФТС самостоятельно в электронном виде.
4. Установлены особенности представления резидентами в уполномоченный банк документов и информации по расчетам наличными деньгами с нерезидентами в отдельных случаях (Глава 2 (1) Инструкции № 181-И). Например, при внесении на счет в уполномоченном банке наличных, полученных от нерезидента в рамках внешнеторговой деятельности и (или) при предоставлении и возврате займов.
5. Расширен состав информации, отражаемой в ведомости банковского контроля (приложение 4 к Инструкции № 181-И). Например, будут отражаться сведения о:
- банке-нерезиденте,
- третьем лице, которым (в пользу которого) осуществлен платеж или иное исполнение обязательств по кредитному договору (контракту),
- код страны госрегистрации (места нахождения) нерезидента.
Отметим, что под нерезидентами понимаются:
- физлица, не являющиеся гражданами РФ, не проживающие в РФ на основании вида на жительства, а также иностранные граждане и лица без гражданства;
- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и с местонахождением за пределами территории РФ (пп. «а» и «б» п. 7 ч. 1 ст. 1 Закона № 173-ФЗ).
Резидентами являются юридические лица, созданные по законодательству РФ. А также их филиалы, представительства и иные подразделения за пределами РФ. А к физлицам-резидентам относятся как граждане РФ, так и иностранцы и лица без гражданства, у которых есть вид на жительство в РФ (ст. 1, ч. 7 ст. 12 Федерального закона от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»).